7月开门红：A股市场放量上涨，成交超万亿元，逾3100股收涨

放量上涨，沪指重返年线之上。

A股三大股指7月3日在利好消息的影响下集体高开。早盘指数分换，沪指在中字头带动下一路震荡上行，深证成指和创指则一度接近转跌，但在沪指带动下午前亦震荡上行。午后两市高位窄幅震荡，深证成指和创指跌幅有所收窄。

从盘面上看，新能源车、储能题材“重返赛道”，保险、餐饮旅游、航空、白酒涨幅居前；AI应用概念深度回调，多股跌停。

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至7月3日收盘，上证综指涨1.31%，报3243.98点；科创50指数涨0.32%，报1008.4点；深证成指涨0.59%，报11091.56点；创业板指涨0.6%，报2228.21点。

Wind统计显示，两市共3158家上涨，1858家下跌，平盘有184家。

7月3日，两市成交10246亿元，较前一交易日的9186亿元大增1060亿元。其中，沪市成交4214亿元，比上一交易日3597亿元增加617亿元，深市成交6032亿元。

沪深两市共有62只股票涨幅在9%以上，31只股票跌幅在9%以上。

北向资金7月3日全天净买入26.85亿元。其中，沪股通净买入18.67亿元，深股通净买入8.19亿元。

储能概念重返赛道，人工智能走弱

在板块方面，储能板块重返赛道领涨两市，上能电气（300827）、盛弘股份（300693）、禾迈股份（688032）、新风光（688663）、科华数据（002335）等涨停或涨超10%。

非银金融大幅飙涨，东吴证券（601555）、新华保险（601336）等涨超6%，中国太保（601601）、九鼎投资（600053）、中国人保（601319）等涨超3%。

汽车股涨幅靠前，众泰汽车（000980）、中通客车（000957）、襄阳轴承（000678）、广东鸿图（002101）、赛力斯（601127）、浙江世宝（002703）等涨停。

人工智能板块走弱，ChatGPT、AIGC、游戏、文化传媒、医疗信息化方向跌幅靠前，盛天网络（300494）、神州泰岳（300002）、掌趣科技（300315）、紫天科技（300280）、电魂网络（603258）等跌停或跌超10%。

医药生物表现不佳，太极集团（600129）跌停，国药一致（000028）、贵州三力（603439）、昆药集团（600422）、江中药业（600750）等跌超6%。

需要释放更大的量能才能“冲关成功”

国泰君安表示，7月首个交易开门红，足够印证市场对“7翻身”的期待。进入7月，中报季将正式开启，业绩条线的操作思路将重回我们选股的主核心逻辑。与此同时，关注下半年经济政策会议陆续公布的要点，市场往往会有很强烈的“呼应”。

技术层面，放量再次回到“牛熊分界线”年线上方，日线级别的MACD同时出现金叉红柱现象。该现象坐实日线级别的“底背离”，也就是说，左侧信号成立，右侧等待量能有效释放，待重新回到半年线上方后，再来谈这波上涨空间有多少。单从目前来看，上方多均线压力，加之3350上方还有一缺口，多重压力下，势必需要释放更大的量能才能“冲关成功”。

配置上，国泰君安建议可参考三条主线：主线一：低估成长。股价调整充分、盈利预期见底、中期周期复苏与国产替代的板块：半导体/自动化设备/创新药。主线二：AI及数字经济产业成长向硬件与材料扩散。技术创新突破和资本开支扩张带来上游基础设施端的确定性高成长，可关注需求放量且有国产替代预期的算力（光芯片/连接器/交换机/液冷/散热/陶瓷外壳/存储/PCB等）及中下游硬件和应用协同发展（传媒/游戏/服务器/信创软硬件等）。主线三：“中特估+高股息+产业整合”攻守兼备：装备制造/能源/交运。

光大证券表示，市场或将重回上行轨道。经济与盈利数据的同比回升将是市场上行的核心动力，当前整体经济与盈利仍然处于修复的初期，尤其是盈利数据的改善才刚刚开始。未来我们有望看到经济与盈利的进一步好转，在经历了前期由于业绩压力、政策预期以及交易集中带来的阶段性调整之后，市场或将重回上行轨道。

市场或仍将回归景气主线，建议关注三个方向。展望未来，主题可能仍会反复表现，但不再会一枝独秀，并且主题背后也需要景气作为支撑，因此，除了关注有望演变为市场主线的AI与“中特估”之外，也应开始考虑左侧布局经济复苏相关的方向。配置方向一：数字经济+AI；配置方向二：左侧布局经济复苏相关方向；配置方向三：“中特估”。

银河证券认为，当前市场关注的点在于人民币汇率走弱预期及经济基本面运行态势。随着我国经济在新常态下保持平稳运行的良好态势，预计现阶段的投资者观望情绪会逐渐消退。从基本面看，A股站在现在的位置没有继续大幅下跌的基础。当前仍在震荡筑底中，是布局的好时机。我们认为在短期多空因素交织下，市场窄幅震荡，仍以结构性机会为主。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，具有强抗风险能力，是7月配置主要方向。投资策略应当聚焦风险已充分释放+低估值的防御性成长型个股。7月我们建议战略性布局中特估、科技、消费等板块里的价值股。

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